期貨日報：溫大商學院金融專碩校外碩導、實盤大賽金牌導師譚偉鴻認為震蕩行情中要強化資金管理
來源： 發布時間：2023-05-22 瀏覽次數：次第十七屆全國期貨（期權）實盤交易大賽（下稱全國賽）暨第十屆全球衍生品實盤交易大賽（下稱全球賽）已開賽近兩個月，交易者參賽熱情仍然高漲，參賽賬戶數穩步增長。截至5月19日，全國賽參賽賬戶數12.41萬個，參賽總資金370.52億元。
據統計，截至上周五收盤，全國賽盈利賬戶數占比30%。分組別看，量化組、基金組、重量組、輕量組盈利賬戶數占比分別為60%、56%、48%和28%。
期貨日報記者發現，近期商品市場波動較大，上周全國賽賬戶凈利潤水平出現下滑。全國賽賬戶累計凈利潤在5月8日達到9.98億元的峰值后出現振蕩回落，上周初再創階段性新高后，再次回落。截至上周五，全國賽累計凈利潤為7.66億元，其中，量化組、基金組、重量組凈利潤均為正值，只有輕量組整體虧損。
溫州大學商學院金融專碩校外碩導、實盤大賽金牌導師譚偉鴻認為，今年大賽中，基金組和量化組表現突出。從各組別的資金總量與交易手續費可以看出，輕量組資金量小，手續費卻多；基金組和量化組資金量大，手續費卻少。這實際上反映出不同組別的交易者交易行為上的差異：大資金更傾向于戰略持倉，而小資金則忙于短線來回博弈。存優去劣，牢牢抓住優勢倉位，及時砍掉劣勢倉位，這是一種正確的投資觀。最近一個月以來的純堿價格波動，就充分體現了在流暢行情中持倉定力的重要性。
實盤大賽金牌導師邱暢告訴記者，有固定的交易策略、更深刻的基本面調研、比較成熟的風控系統，這是量化組和基金組盈利能力較強的原因。
純堿是今年參賽選手比較青睞的品種，截至上周五，參賽選手在純堿期貨上的盈利為6.32億元。另外，4月下旬以來，股指期貨從之前盈利排名靠前的品種到當前虧損最多。究竟是什么原因導致這一現象出現呢？
譚偉鴻認為，股指衍生品作為交易活躍、流動性良好的交易標的，大賽參賽者的參與度較高。開賽一個多月以來，以上證指數為例，行情走勢在3200—3400點之間，呈現明顯的“兩上兩下”振蕩格局，幅度在6%左右。但值得注意的是，上證50、滬深300、中證1000指數呈現出來的波動特征并不一致，其中深層次的原因是我國股票市場正在發生深刻的變化。以往所有個股“同漲同跌”的牛熊輪回，是市場不成熟階段的盲目炒作行為，現在股市投資越來越傾向于區分行業、賽道，區分周期、企業，進行理性投資。
“大賽數據所展示的股指期貨交易情況以及各品種的具體波動情況，反映出來的交易特征既有投資者在振蕩過程中的反復止損，也有投資者看漲情緒與實際交易標的逐浪下跌之間的預期差。與時俱進樹立成熟股票市場的交易理念，強化振蕩行情中的資金管理，可能是股指期貨及衍生品市場的最佳策略。”譚偉鴻說。
第一屆全國期貨（期權）模擬交易大賽各方面的表現也不錯，其中位居排行榜前列的選手收益率在近期出現較大幅度提升。截至5月19日，普通組共有4382名選手參賽，排名第一的“lhchs”累計收益率達1284.42%，第二名和第三名分別為“花花滕”和“打工不可能打工”，累計收益率分別為583.52%、524.03%。CTA組共有1227名選手參賽，排名前三的分別為“cui”“云南斌哥”和“蘭神L”，累計收益率分別為269.29%、205.05%和161.64%。
全球賽方面，截至5月18日，參賽人數444人，總資金達4541萬美元。受行情影響，全球賽賬戶的凈利潤水平也出現下滑。截至5月18日，盈利賬戶數占比35%。其中，輕量組盈利賬戶數占比為31%，重量組為46%。
對參賽選手而言，譚偉鴻認為，今年大賽尚未到中期，參賽者務必著眼于市場本身的波動、著眼于自身交易理念的提升，而對于大賽排名，無論領先還是落后，都應淡定面對。
